剖析《證券及期貨條例》第107條

《證券及期貨條例》第107條(下稱第107條)的第1及第2段的原文是這樣的：

(1) 任何人為誘使另一人作出以下作為而作出任何欺詐的 失實陳述或 罔顧實情的 失實陳述， 即屬犯罪—

   (a)  訂立或 要約訂立—

        (i)    旨在 取得、 處置、認購或 包銷證券的 協議； 或

        (ii)   受規管投資協議； 或

   (b)  取得或 要約取得集體投資計劃的 權益， 或 參與或 要約參與集體投資計劃。

(2) 任何人犯第(1)款所訂罪行—

   (a)  一經循公訴程序定罪， 可處罰款$1000000及監禁7年； 或

   (b)  一經循簡易程序定罪， 可處第6級罰款及監禁6個月。

首先，這是一條定義刑事罪行的條例。按照法例，任何人被法庭裁決干犯此條例，則須負上刑事責任。並且，事主還有很大的可能性依照《證券及期貨條例》第108條去追討干犯者的民事責任，而第108條的民事責任的判定門檻是比第107條為低的。

那麼，作為雷曼苦主如何去理解此兩條條例呢？

從調查，及所接觸的苦主所反映，許多的銀行銷售職員把雷曼相關結構性產品說成是定期存款，或另類定期存款，或定期存款的代替產品，不一而足；又例如將迷你債券說成是債券，而沒有解釋這是一種結構性產品；又有甚至不作任何解釋，只是說該產品的利息是多少，有超級市場的購物券之類，等等。到今天，相信大部份雷曼苦主都應該知道，這些說法都是罔顧實情的失實陳述。

作為證券的銷售職員，及其所屬商業機構、機構負責人，是須領取牌照的專業人士及專業機構，法律是明確地規定他們應該，及有責任去了解他們所銷售的產品的性質、結構以及風險，並且如實地向銷售對象陳述。如果他們沒有如此做，例如如上一段所描述的情形，那麼不但是罔顧他們的職責，也是罔顧他們所銷售產品的實情，罔顧投資者的意願，罔顧投資者的資產安全，也就是干犯了第107條所定義的罪行。

作為普通市民，面對此刑事罪行，最直接的方法應是通過警方去進行偵訊，及進一步的公訴程序，以使罪行得到應有的懲罰。

以上只是個人對第107條的理解，而有關罪行的定義，可按以下鏈接到香港法例的網頁去閱讀。另外，任何人能否被定罪，還是要由法庭去作出判決。

http://www.hklii.org/hk/legis/ch/ord/571/ 

老馬

12/03/2010