在RQFII產品大舉出台前夕，金管局向銀行發出通函，重申前人員在銷售產品前，必須就產品風險及銀行佣金等做足披露，以嚴防雷曼迷債事件重演。

籲銀行確保銷售合規

　　監管機構早於前年已不時發表通函，向銀行及證券行強調銷售產品過程合規的重要性。金管局助理總裁戴敏娜昨表示，當局在近日的審查中，發現仍有銀行銷售過程有不足之處，故特別發出通函，以強調銀行必須立即採取行動，以確保投資者獲足夠保障。

　　通函舉例稱，職員在說明產品風險及特性時，不應只依賴產品資料概要（KFS），而應該指示客戶閱讀產品章程中的相關內容，尤其是在銷售次級債券、永續債券、可轉換債券及一籃子股票產品等較複雜的產品時，更應加倍小心。

不可只依賴產品概要

　　此外，銀行在決定產品的風險評級時，除了產品特性外，亦應該考慮到包括發行人信貸評級、產品是否具有股債混合結構、突發事件中索償的先後次序，以及產品相關資產價格的波動所構成影響等因素。

　　當局又提醒銀行，要在銷售前充分披露銀行可獲得的佣金及非金錢得益，以及注意客戶會否將資產過度集中於某一投資產品；一旦評估發現產品風險與客戶可承受風險出現錯配，銀行便必須提醒及勸喻客戶重新考慮是否要作出投資，而所有交易必須保留詳盡紀錄。

06 Jan 2012